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《证券投资学》教学大纲 一、课程基本信息 课程类别 专业课程 课程性质 理论 课程属性 必修 课程名称 证券投资学 课程英文名称 Securities Investment 课程编码 F03ZB32E 适用专业 投资学、金融学、互联网金融 考核方式 考试 先修课程 经济学、金融学、会计学、统计 与计量、公司金融等； 总学时 48 学分 3 理论学时 48 实验学时/实训学时/ 实践学时/上机学时 0 开课单位 金融与贸易学院 二、课程简介 《证券投资学》是金融专业必修课之一，也是经济管理类专业的主要课程之一。 本门课程主要介绍证券投资的基本理论、基本知识、证券市场运行的基本规律及其管理原则 以及证券投资的一般技术和策略等。通过学习这门课程，使学生了解证券市场运行规律、熟悉证 券监管的法制基础和相关的法律法规，掌握主要证券投资工具的特征、投资基本理论和基本方法， 并具有一定的证券投资分析能力。本课程强调理论联系实践，突出理论知识的应用性与实操性， 要求学生能学以致用，把证券投资理论知识应用于现实资本市场当中，让学生通过亲身模拟投资 体验感受证券投资，真正掌握证券投资学的核心内容。 三、课程教学目标 课程教学目标 知 识 目 标 能 力 目 标 支撑人才培养规格指标点 支撑人才培养规格 5-1：系统掌握本专业主要 目标1：学生应掌握证券投资的基本理论、 业务知识、理论与专业技 基本知识、证券市场运行的基本规律及 能； 其管理原则以及证券投资的一般技术和 5-2：了解各类金融投资机 5.专业性知识 策略等；掌握主要证券投资工具的特征、 构的业务经营及市场运行 投资基本理论和基本方法，并具有一定 规律； 5-3：熟悉证券投资活动 的证券投资分析能力。 的基本流程。 目标2：学生应基于对中国经济、社会、 文化和历史的综合熟悉，对当前技术变 7-2：形成兼具人文社会 革的深入理解基础上，同时基于对行为 科学、自然科学、工程与 7.通识性知识 金融和投资心理学知识的基础上，进而 技术科学的均衡知识结构。 同步进行专业知识的学习。 目标3： 10-1：具有理性思考能力， 应在知识学习的理论基础上，理性构建 能多角度、有序的分析与 个体投资价值观，对已有的投资理论与 论证； 10.思辨能力 投资方法进行辩证、有序思考，对技术 10-2能够对知识进行系统 分析方法等进行系统整合和重构，形成 整合与重构，形成观点、 与时俱进的投资价值观和方法论。 策略、产品或其他新成果。 1 素 质 目 标 13-1：能够掌握有效的学 目标4： 习方法，培养持续学习意 学生能够掌握有效的学习方法，运用现 识，能主动接受终身教育； 代技术与软件，能主动接受终身教育适 13-2：能够应用现代科技 13.自主与终身学 应投资理论和实践快速发展的客观情况， 手段进行自主学习； 习能力 尤其对量化投资、大数据、智能投顾等 13-3：适应金融投资理论 新型投资方法的学习与掌握，具有对实 和实践快速发展的客观情 况，具有对实际问题进行 际问题进行综合分析和解决的能力 综合分析和解决的能力。 3-1：了解国内外金融投资 目标5： 业发展动态； 通过本课程的学习，培养作为一名证券 3-2：熟悉国家有关金融投 投资专业人员须具备的“价值投资”的 资的方针、政策和法律法 3.专业素质 职业态度，相关熟悉国内外专业知识， 规； 坚持不懈的学习精神，为未来的学习、 3-3：具备良好的职业道 工作和生活奠定良好的基础。 德和职业精神。 四、课程主要教学内容、学时安排及教学策略 （一）理论教学 教学模块 学时 证券投资 基本知识 6 证券市场 与证券工 具 6 主要教学内容与策略 学习任务 安排 重点：课程内容与目标（大纲解读）、金融、货币 与信用；价值投资与行为金融学。 课堂：参 难点：金融的核心概念与逻辑；证券市场的价值投 与课堂互 资的核心内涵。 动。 思政元素：形成价值投资的基本逻辑，梳理“做多 课后：阅 中国、看多中国”的基本投资价值观。 读思考与 教学方法与策略：线下与慕课教学。对于思想、原 作业。 理在课堂上予以讲授，主要运用讲授法和案例法开 展教学，辅以启发式提问拓宽学习思路。 重点：现代金融市场的核心、证券投资学的研究对 象、投资与投机、证券市场主要要素、主要证券投 资工具；股票概念、特征及价值估值；股票指数的 课前：预 类型与编制方法；除权除息；A股市场与国外资本 习前言。 市场目前基本情况；债券的主要类型与收益计算。 课堂：课 难点：估值与贴现模型。 前5分钟 思政元素：从历史引入金融话题，17世纪的荷兰、 提问引入 18世纪的英国、19世纪与20世纪的美国，何以称霸 并短时间 全球。强国必须强经济，强经济必须强金融，强金 讨论。 融必须强资本市场，从资本市场与金融市场的关系 课后：阅 出发引导学生正确认识到现代金融市场的核心是 读思考与 以资本市场直接融资渠道为主。从投机的案例引入， 作业，下 让学生区分投资与投机的区别，尽早让学生树立正 载东方财 确的投资理念，养成价值投资的好习惯。 富APP。 教学方法与策略：线下教学。对于理论原理在课堂 上予以讲授，主要运用讲授法和案例法开展教学， 辅以启发式提问拓宽学习思路。 2 支撑课 程目标 目标1 目标3 目标1 目标2 宏观分析 行业分析 企业分析 财务分析 6 重点：基本面分析与技术面分析的基本概念与逻辑 关系；证券投资宏观分析的基本内容；宏观分析PEST 方法；宏观经济指标、经济周期、财政货币政策与 证券市场的关系； 难点：如何根据宏观经济要素判断证券市场的行情 思政元素：从世界投资大师巴菲特从不关注美国宏 观经济指标的投资故事引入，证券投资分析中的宏 观分析到底有没有必要，让学生参与讨论，引导学 生养成宏观看世界、中观选赛道、微观选公司的好 习惯。巴菲特之所以能成功的重要因素是因为他生 在美国，而美国是世界宏观经济实力最强的国家， 所以并不是巴菲特不关心宏观经济指标，而是他做 到了相信自己的国家，从不怀疑，始终做多美国， 引导学生要想做好投资赚大钱，首先要做到的就是 热爱祖国，关心国家大事与大政方针。 教学方法与策略：线下教学。案例引入教学内容， 引导学生参与讨论，采用互动式教学模式，让学生 在愉悦的心情中学习。线下与线上结合教学，结合 结训课，对三维度分析予以讲授与实时案例分析， 学生项目制的TOC、STEAM与OBE评价方法； 课前：预 习宏观分 析章节。 课堂：课 前5分钟 提问引入 并短时间 讨论。 课后：阅 读思考与 作业，学 会用东方 财富APP 看行情、 查找宏观 数据。 目标2 目标3 目标4 6 课前：预 习宏观分 重点：行业分类的四种方式（统计局、证监会、券 析章节。 商与指数公司）；行业集中度概念及计算；行业生 课堂：课 命周期分析；产业链分析；波特5力模型。 前5分钟 难点：如何选择优质行业赛道进行证券投资 提问引入 思政元素：证券投资行业赛道的选择非常重要，要 并短时间 选择朝阳产业投资，它决定了投资方向，选错了行 讨论。 业，投资就会前功尽弃，国家经济也是如此，必须 课后：阅 重视未来的高科技产业，引导证券市场跟踪国家政 读思考与 作业，学 策进行有计划的投资。 教学方法与策略：线下教学。案例引入教学内容， 会用东方 课堂上主要由老师讲解基本知识与案例为主，采用 财富APP 提问互动式教学模式。 看行情、 查找宏观 数据。 目标1 目标4 6 重点：分析上市公司基本素质分析的基本内容；上 市公司三张财务报表的基本解读；上市公司重要财 务指标的分析；企业分析的基本内容与方法，年报 课前：预 （资产负债表、损益表与现金流量表）、财务指标， 习微观分 难点：ROE财务指导的杜邦分解；如何识别上市公 析章节。 司财务造假；强调“君子爱财、取之有道”的投资 课后：阅 目标1 读思考与 价值观分析； 目标2 如何对一家具体的上市公司时行估值。 作业，学 教学方法与策略：线下教学。案例引入教学内容， 会用查找 课堂上主要由老师讲解基本知识与案例为主，采用 上市公司 提问互动式教学模式并分组完成项目任务，各小组 财务数据。 完成一家上市公司研究报告。 3 企业分析 --估值分 析 6 投资分析 --技术面 分析 6 投资组合 管理 6 重点：上市公司估值的核心逻辑；绝对估值的主要 方法与计算；相对估值的主要方法与计算； 难点:动态PE的计算；绝对估值的计算；WACC模型 与计算； 教学方法与策略：线下教学，教师进行课堂演算， 学生分组完成。 课堂：教 师演算， 课后学生 对目标公 司进行演 算，PBL完 成公司估 值； 重点：技术分析的基本假设与辩证思维，技术指标、 K线、随机漫步、循环周期、相反理论等； 难点：技术指标、技术分析的使用； 课堂：模 思政元素：辩证看待基本分析与技术分析的关系； 拟分析与 教学方法与策略：线下与线上结合教学，结合实训 实践演示、 课，进行模拟技术分析与操作；案例引入教学内容， 课后操盘。 课堂上主要由老师讲解基本知识与案例为主，要求 每位学生注册模拟投资账号，采用模拟投资比赛提 升学习兴趣。 重点：证券投资组合的基本逻辑；马科维茨资产组 合方法；证券投资的风险与收益计量；风险偏好与 课堂：参 无差异曲线，证券投资组合的最优组合；资本投资、 与课堂互 资本资产定价模型；量化投资、大数据与智能投顾； 动。 难点：资本资产定价模型、风险与收益； 课后：思 教学方法与策略：线下教学。对于思想、原理在课 考题及作 堂上予以讲授， 主要运用讲授法和案例法开展教学， 业。 辅以启发式提问拓宽学生学习思路。 目标1 目标3 目标1 目标3 目标5 目标1 目标2 目标4 五、学生学习成效评估方式及标准 考核与评价是对课程教学目标中的知识目标、能力目标和素质目标等进行综合评价。在本课 程中，学生的最终成绩是由平时成绩（包括平时上课出勤和作业成绩）、期末卷面考试两个部分 组成。 1.平时成绩（占总成绩的30%）：采用百分制。平时成绩分作业（占10%）、考勤（占10%、 课堂表现10%）3个部分。评分标准如下表： 等级 评 分 标 准 1.作业；2.课堂表现与笔记；3.考勤 1.作业书写工整、书面整洁；90％以上的习题解答正确。 2.课堂表现优异且笔记认真、逻辑性强。 （90～100分） 3.请假不超过1次。 1.作业书写工整、书面整洁；80％以上的习题解答正确。 良好 2.课堂表现良好且笔记较认真。 （80～89分） 3.旷课1次或请假不超过3次。 1.作业及笔记书写较工整、书面较整洁；70％以上的习题解答正确。 中等 2.旷课2次或请假不超过4次。 （70～79分） 3.表现一般； 优秀 4 及格 （60～69分） 不及格 （60分以下） 1.作业书写一般、书面整洁度一般；60％以上的习题解答正确。 2.旷课3次或请假不超过5次。 3.课堂表现较不积极。 1.字迹模糊、卷面书写零乱；超过40％的习题解答不正确。 2.旷课4次或请假不超过5次。 3.课堂表现较差。 2.期末考试（占总成绩的70%）：采用百分制。期末考试的考核内容、题型和分值分配 情况请见下表： 考核 模块 证券投资 基本知识 证券市场 与证券工 具 主要 题型 名词解释、 选择 考核内容 金融与金融市场；投资、风险的概念；股票与债 目标1 券概念；普通股与优先股；现代经济特征； 证券市场构成、证券市场的运行、中国价值投资 目标1 简答、论述 及中国股市发展； 目标3 现代金融市场的核心、证券投资学的研究对象、 名词解释、 投资与投机、证券市场构成、证券市场的运行、 目标1 选择、判断、 目标2 主要证券投资工具；股票概念、特征及价值估值； 简答 衍生品市场与私募等新型投资市场 股票估值；股票指数的类型与编制方法；除权除 息；A股市场与国外资本市场目前基本情况；债 券的主要类型与收益计算 基本面分 析-行业分 析 宏观分析、行业分析与企业分析的基本内容，基 本分析与技术分析的基本逻辑；宏观分析PEST方 法，经济指标与经济周期； 行业分类的四种方式（统计局、证监会、券商与 指数公司）的基本分类方法和逻辑；行业集中度、 生命周期与产业链； 企业分析财务分析 企业分析的基本内容与方法，财务分析的主要维 度与指标；ROE杜邦分析法； 企业分析估值分析 绝对估值与相对估值；PE、PB 基本分析宏观分析 投资组合 管理 计算、论述 目标1 名词解释、 选择、简答 目标2 技术分析的基本假设与辩证思维，随机漫步、循 环周期、相反理论等； 6 12 8 8 8 目标1 目标4 6 名词解释、 选择简答、 判断 目标1 目标2 12 简答或论述 目标3 目标5 证券投资组合的基本逻辑；证券投资的风险与收 益计量；风险偏好与无差异曲线，证券投资组合 选择、判断、 目标1 的最优组合；夏普比率；信息比率；证券投资的 目标2 名词解释 风险与收益；资本资产定价模型；风险资产定价； 量化投资；大数据与智能投顾； 5 分值 名词解释、 选择、简答 或分析 名词解释、 选择、计算、 目标1 分析、论述 名词解释、 判断、计算 目标1 或画图 六项技术指标、K线； 技术面分 析 支撑 目标 10 10 8 6 证券投资的风险与收益；资本资产定价模型；风 险资产定价；量化投资 问答、计算 目标2 目标4 6 六、教学安排及要求 序号 教学安排事项 1 授课教师 2 课程时间 3 授课地点 4 学生辅导 要 求 职称：讲师及以上 学历（位）：硕士及以上 其他： 周次： 1-16周 节次：3节/周 教室 □实验室 □室外场地 □其他： 线上方式及时间安排：企业微信，一周一次 线下地点及时间安排：授课教室，上课前后 七、选用教材 [1] 吴晓求.证券投资学（第五版）[M].北京：中国人民大学出版社，2021年1月第1版； [2] 侯瑞瑞.证券投资学自编讲义（纸质加电子）； 八、参考资料 [1]本杰明.格雷厄姆著；巴曙松译：《证券分析》[M]，第六版，四川人民出版社 ； [2]本杰明.格雷厄姆著：《聪明的投资者》[M]，第四版，人民邮电出版社； [3]姜开舰：《格雷厄姆之道-如何在中国践行价值投资》[M]，第一版，中国经济出版社； 九、网络资料 [1]证券投资学.中国大学慕课网站，https://www.icourse163.org [2]中国证监会、东方财富等网站信息 大纲执笔人：侯瑞瑞 讨论参与人：毛新平 系（教研室）主任：郭忠林 学院（部）审核人：赖忠孝 6